如何在熊市中寻找机会

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自 4 月以来,加密货币市场一直处于严重低迷状态。 

比特币从历史高点下跌了 70% ,而以太坊则下跌了 80%。整个生态系统,如Luna,已经被抹杀,数十种山寨币和GameFi代币几乎失去了所有价值。 

投资者可以在牛市中通过简单地投资贝塔来跟随大势而获得被动回报。但在熊市中,它不起作用。在这些情况下,我们需要使用阿尔法投资来寻找投资机会。

如何在熊市中投资 DeFi

使用宏观数据发现市场趋势

DeFi 复制了几乎所有传统金融模型,从借贷到金融衍生品。DeFi 与传统金融项目的主要区别在于使用智能合约、更透明的链上信息以及铸造其代币作为激励。

因此,DeFi 具有许多传统金融的特点,但缺乏强有力的监管导致价格波动较大。除了在加密货币上赚更多的钱之外,DeFi 没有更多的实际用例,而且大多数人发现很难上手。因此,用户增长在最初的兴趣高涨后停滞不前。

根据Footprint Analytics的数据,DEX 已不再是 TVL 在 DeFi 中的顶级类别,其市场份额下降了 40% 至 27%。贷款项目被抹杀,从第二位的 20%下降到8%]。资产和桥梁项目现在占据了 31% 和 12% 的市场份额。

足迹分析——按类别划分的 TVL 市场份额

1.使用美元成本平均策略

美元成本平均是指分配等量的资金并定期投资它与试图把握市场时机、在高点卖出、在低点买入形成鲜明对比。  

在当前的宏观环境中,我们无法判断代币何时触底。因此,将美元成本平均用于您认为可以长期生存的项目是有意义的。虽然稳定地投资定期现金比进行完美的波段交易更有利可图,但它更安全。  

2.稳定币投资

由于加密货币的高波动性导致的 FOMO 情绪难以做出正确的决定,尤其是在熊市中,因此使用稳定币是一种风险相对较低的投资选择。Lending 和 DEX 平台上都不乏对稳定币的投资,而由稳定币组成的 LP 也可以防止无常损失。虽然稳定币有更多的用例和更少的波动性,但重要的是要记住它们也有风险。

然而,在 UST 崩盘之后,算法稳定币的安全性是一个值得关注的问题。中心化稳定币的信息不透明也带来了一定的安全问题,超额抵押稳定币的清算风险也令人担忧。

据Footprint Analytics称,暴跌导致 DeFi 最大的稳定币 DEX 平台 Curve 的 TVL 急剧下降。这说明稳定币毕竟不是那么稳定,所以要谨慎投资。

足迹分析 – 曲线 TVL

如何在熊市中投资 GameFi

使用宏观数据发现市场趋势

来自Footprint Analytics的数据显示,GameFi 的独立用户在 2021 年底增长到一个高潮,在 1 月再次达到顶峰,然后震荡下行。5月下旬出现了更显着的下降,新用户逐渐减少。6月8日,新增用户6.5万,独立用户60.6万,仅为峰值的30%。

足迹分析 – 每日游戏玩家趋势

GameFi 1.0发展迅猛,玩家最普遍的感受就是无聊。目前的游戏可玩性较低,大部分项目仅使用代币作为奖励机制,以吸引众多挖矿和销售玩家。项目周期基本只有几个月。

在众多 GameFi 项目中选择一个项目来投资是很困难的。这是从项目受欢迎程度、新玩家增长、老用户留存和代币发行方面评估项目的绝佳方式。 

前期进入会更容易返还资金,同时,要多关注项目动态,根据项目动态及时做出决策,可能会在项目上市前夕抓住机会代币价格波动。

例如,很多用户喜欢StarSharks早期的模型,大量用户加入了该项目。 

然而,用户的快速涌入导致代币被过度铸造,代币通胀导致价格下跌。当项目方意识到问题并移除租赁市场后,用户数据也一落千丈,无法再吸引新用户,代币价格陷入死循环。

足迹分析 – StarSharks 每日用户

StarSharks的下降也体现在留存率上,4 月份进入游戏的用户中只有 1.7% 的用户留住了。前期的老用户已经流失,只有去年12月进入的还有6.1%的留存率,大概是因为这些用户以更低的成本拥有了NFT,现在已经基本回笼了足够的资金,之后的产出就是纯收入。因此,必须选择合适的时间进入。

足迹分析 – 每月保留分析

除了关注整体市场的宏观形势外,项目的宏观调控也很重要。虽然这与去中心化背道而驰,但早期的有效控制可以防止代币价格暴涨暴跌,让项目更持久地成长。因此,用户必须密切关注项目的动态,例如项目的通讯或在社区中组织的活动,以便能够了解未来的方向并在变化发生之前做出正确的行动。

  • 投资3A游戏

由于GameFi瓶颈,一些传统开发者正在进入区块链的世界,VC们在3A游戏上的工作已经很长时间了,其中最著名的Illuvium获得了很多关注,其代币价格为1800美元。顶峰。

3A游戏虽然开发成本高,周期长,但游戏精美的画面和丰富的可玩性将吸引更多看重内在价值的玩家。能否打破死亡螺旋的魔咒,就等着今年线上游戏的表现吧。

熊市的投资不仅要寄托在投机上,还要寄托在寻找有价值的游戏上。传统游戏开发商的开发能力毋庸置疑,但能否适应区块链,做出适合加密货币用户的游戏,也需要关注他们的经济模型。

  • 关注新赚钱方式,慎入

StepN 将X-to-earn模式带到了最前沿,甚至一度被认为是摆脱死亡螺旋的出路。然而,在一系列负面消息的影响下,从 6 月份开始,StepN 的提现明显 超过了 BSC 链上的存款,并且通证一路下跌。

足迹分析 – StepN 每日用户在 BSC 上存款和取款

无论 StepN 的尝试是否成功,X-to-earn 模式将在短期内成为关注的领域。关键是多看多慎选,分析项目自身价值优势,在项目前期低谷入手,将被困风险降到最低。

概括

传统金融投资者利用内幕信息跑赢散户。虽然这仍然发生在加密货币中,但区块链数据是公开透明的,这使得研究数据的人能够缩小差距。

在了解了宏观趋势之后,你应该参加社区活动以跟上信息,研究链上数据,然后谨慎判断,做足研究时迅速行动。